Key Programs Approved, Rate Request Cut by Nearly 50%

FORT WAYNE, Ind., December 21, 2023 – Indiana Michigan Power (I&M), an American Electric Power (Nasdaq: AEP) company, and organizations representing I&M customers have reached agreement on details of the Powering Our Future plan that will further enhance reliability and better serve customers while significantly reducing the initial proposed rates. 

The settlement with the Indiana Office of Utility Consumer Counselor (OUCC) and other organizations and municipalities is pending before the Indiana Utility Regulatory Commission (IURC). En virtud del acuerdo, las tarifas generales que había solicitado I&M, de $116.4 millones, se redujeron a $56.9 millones, más $4.9 millones de ingresos por tarifas especiales, lo que suma un total de $61.8 millones.

El aumento se aplicará en dos fases. En la primera fase, un cliente residencial típico que usa 1,000 kilovatios hora de electricidad pagaría $166.36 por mes, un aumento de $4.20 que entrará en vigor a partir de mediados de 2024. En la segunda fase, un cliente residencial típico pagaría $4.27 adicionales a partir de enero de 2025, lo que daría como resultado una factura de $170.63 y un incremento total de 5.2%. 

I&M also agreed to:

• Donate $400,000 to the Indiana Community Action Association to help low-income customers. La donación no estará incluida en las tarifas de los clientes.
• Limit which days service can be disconnected for nonpayment.
• The fixed service charge for residential customers will be $15 per month.

"I&M is pleased to reach an agreement that will serve our customers well with enhanced reliability and updated technologies while further controlling costs," said Steve Baker, I&M president and chief operating officer. "We appreciate working with the organizations that are party to the rate review to reach a middle ground that will enable I&M to better serve customers' energy needs." 

The agreement will enable I&M to continue investments for enhancing reliability by upgrading aging infrastructure in Indiana. As part of I&M’s Powering Our Future plan, I&M will invest nearly $550 million in reliability and grid resiliency improvements to the electric distribution system. The settlement also provides I&M with the ability to study the details of extending the life of the carbon-emission-free Cook Nuclear Plant in Bridgman, Mich., by an additional 20 years.

Mayor Confiabilidad

Conforme al acuerdo de resolución, I&M continuará mejorando la confiabilidad del servicio mediante la tecnología y la actualización de infraestructura obsoleta. Specific Indiana plans include:

• Reemplazo de más de 2,800 postes y 240 millas de líneas eléctricas.
• Renovación de 15 subestaciones.
• Inspección y mantenimiento de árboles y otros tipos de vegetación a lo largo de más de 5,000 millas de líneas. La vegetación es la causa número 1 de los apagones en clientes.
• Instalación de más componentes tecnológicos de "autorreparación" en la red para detectar apagones y redirigir automáticamente la electricidad a los clientes.

Sistema de Información para el Cliente

I&M’s Powering Our Future plan includes a multi-year project to implement new customer information system that will enable I&M to meet customers’ expectations by providing a modern platform to communicate through texts, e-mail, smart-phone apps and the company’s website.

Con este sistema, I&M podrá ofrecerles a los clientes programas adicionales y posicionarse para prestar servicios a medida que las nuevas tecnologías y las expectativas de los clientes sigan evolucionando.

Central Nuclear Cook

En virtud del acuerdo, I&M puede gastar hasta $5 millones para dar los primeros pasos a fin de determinar si solicitará la aprobación de una extensión de 20 años de la licencia de la Central Nuclear Cook, con capacidad para proporcionar energía a más de 1.5 millones de hogares típicos. Sus dos unidades, que generan energía por separado, tienen licencia hasta 2034 y 2037, respectivamente. Aunque falta más de una década para esas fechas, el proceso de solicitud de ampliación de una licencia para una central nuclear es largo y exige mucho trabajo previo.

La posibilidad de una extensión de la licencia de la Central Cook se incluirá en el Plan de Recursos Integrados de 2024 de I&M, según el cual se analizará cómo atenderá I&M las necesidades energéticas futuras de los clientes.

Nueva Opción de Pago

El acuerdo de resolución aprueba un programa piloto que permite a una cantidad limitada de clientes pagar en forma anticipada sus facturas de electricidad, con un sistema similar al de los teléfonos celulares de prepago. Hasta 2,300 clientes podrán participar en PowerPay, un programa que les permite decidir cuándo y cómo pagar sus facturas de electricidad, y les da la posibilidad de hacer pagos más adaptados a su flujo de fondos. PowerPay fue creado para ayudar a los clientes a evitar facturas más abultadas de lo previsto consultando todos los días información actualizada sobre su consumo y los costos relacionados.

I&M aceptó reunirse con la OUCC, una agencia gubernamental, y la Citizens Action Coalition (CAC, Coalición para la Acción Ciudadana), una organización de defensoría de los clientes, antes de lanzar el piloto y también un año después de su lanzamiento, para revisar detalles. El plan podría ampliarse a más clientes una vez finalizada la prueba piloto de dos años.

Otros Términos del Acuerdo

• I&M acordó no desconectar la electricidad de ningún cliente por falta de pago los viernes, sábados, domingos y feriados importantes.
• I&M acordó invitar a la CAC, la Ciudad de Fort Wayne, la OUCC y cualquier otro accionista interesado a participar en un proceso para accionistas antes de la presentación sobre Vehículos Eléctricos de la I&M para recibir comentarios sobre lo que cada parte considera importante.
• I&M acordó trabajar junto con la CAC y otros accionistas interesados en posibles actualizaciones de los procedimientos de interconexión de I&M en Indiana para facilitar las opciones de generación distribuida, como paneles solares y turbinas eólicas, y garantizar a la vez la seguridad y confiabilidad del sistema de distribución de energía y el cumplimiento de las leyes y reglamentos de Indiana.
• I&M agreed that if the utility moves forward with an innovative broadband program in Delaware and Grant counties, the costs of the program will not be included in customer rates. I&M is considering offering Internet service providers the ability to use I&M’s broadband infrastructure needed for electrical equipment to greatly expand internet service in the two counties.

I&M, Stakeholders Agree to Terms

I&M trabajó en conjunto con varias organizaciones que representan diversos intereses de los consumidores para alcanzar el acuerdo de resolución de la revisión de tarifas actual. In addition to I&M and the Indiana OUCC, other groups supporting the settlement agreement were:

Citizens Action Coalition of Indiana; Walmart Inc.; I&M Industrial Group; the City of Fort Wayne; the City of Marion and Marion Municipal Utilities; and Wabash Valley Power Association.

Se prevé que la IURC revise el acuerdo de resolución y dicte la resolución definitiva en 2024.

#   #   #

La sede de Indiana Michigan Power (I&M) se encuentra en Fort Wayne, y sus, aproximadamente, 2,000 empleados prestan servicios a más de 600,000 clientes. Más del 80% de la energía eléctrica que proporcionó en 2022 fue libre de emisiones.  I&M tiene a su disposición diversas fuentes de generación, lo que incluye 2,278 MW de generación de energía nuclear en Michigan, 450 MW de generación de energía eólica comprada de Indiana, más de 22 MW de generación de energía hidráulica en los dos estados y, aproximadamente, 35 MW de generación de energía solar a gran escala en los dos estados. The company's generation portfolio also includes 1,497 MW of coal-fueled generation.

At American Electric Power, based in Columbus, Ohio, we understand that our customers and communities depend on safe, reliable and affordable power. Our nearly 17,000 employees operate and maintain more than 40,000 miles of transmission lines, the nation's largest electric transmission system, and more than 225,000 miles of distribution lines to deliver power to 5.6 million customers in 11 states. AEP also is one of the nation's largest electricity producers with nearly 29,000 megawatts of diverse generating capacity, including approximately 6,100 megawatts of renewable energy. AEP is investing $43 billion over the next five years to make the electric grid cleaner and more reliable. We are on track to reach an 80% reduction in carbon dioxide emissions from 2005 levels by 2030 and have a goal to achieve net zero by 2045. AEP is recognized consistently for its focus on sustainability, community engagement and inclusion. La familia de compañías de AEP incluye a AEP Ohio, AEP Texas, Appalachian Power (en Virginia y Virginia Occidental), AEP Appalachian Power (en Tennessee), Indiana Michigan Power, Kentucky Power, Public Service Company of Oklahoma y Southwestern Electric Power Company (en Arkansas, Louisiana, este de Texas y la región del Mango de Texas). AEP también es propietaria de AEP Energy, que brinda soluciones energéticas competitivas e innovadoras en todo el país. Para obtener más información, visite aep.com.

MEDIA CONTACTS:

Stephanny Smith
260-409-4292
slsmith2@aep.com

Tracy Warner
260-408-3420
tkwarner@aep.com